Депозиты съедает инфляция: Россияне спешат забрать деньги из банков - «Экономика»

Материал комментируют: Дмитрий Голубовский Сергей Дроздов Около 30% россиян предпочтут забрать из банков свои вклады, если ставки по ним продолжат падать. Такие данные содержит исследование, проведенное «Росгосстрах-банком» и НАФИ в июле. При этом среди молодых людей в возрасте 21?25 лет готовы закрыть свои вклады 36%. Из вкладчиков, которым уже за 55, отказаться от депозитов могут 25%. Судя по опросу, большая часть респондентов надеется найти более высокую доходность по сравнению с депозитами. Так, 7% планируют вложить свои деньги в золото, еще 6% - в облигации и примерно 4% рассматривают недвижимость в качестве основного варианта. Еще около 12% опрошенных будут искать более доходные способы вложений. Ставки по банковским депозитам достигли исторического минимума в июле после очередного снижения ключевой ставки Центральным банком. Так, по итогам первой декады июля средняя максимальная ставка в топ-10 российских банках по объемам привлеченных депозитов упала до 4,63% против 4,8% в третьей декаде прошлого месяца. Как считают эксперты, это еще не предел снижения. Скорее всего, если 24 июля ЦБ снова снизит ставку до 4%, депозиты последуют за ней. Таким образом, до конца года проценты по вкладам могут опуститься до 2?3%, в лучшем случае, до 3,5%. При этом инфляция ожидается на уровне 3?4%. Таким образом, банковские депозиты не будут даже покрывать инфляцию, не говоря уже о том, чтобы приносить доход. Читайте также Дефолт на пороге: За 3 месяца карантина россияне обнищали до уровня 1998-го года В режиме выживания им придется существовать несколько ближайших лет Впрочем, опрошенные «СП» эксперты сомневаются в том, что даже при таком сценарии отток вкладчиков из банков действительно составит 30%. Ведь серьезной альтернативы депозитам для консервативных клиентов нет. Лучшим вариантом станет открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС), который может быть увеличен с нынешнего миллиона до трех миллионов рублей (о соответствующих поправках СМИ писали в июне). Однако такой тип вложений требует определенной финансовой грамотности и готовности активно управлять своими финансами. Даже покупка активов, вроде золота или недвижимости, не выведет деньги из банковской системы — они просто сменят счета. Что касается фондового и долгового рынков, то тут отток средств с депозитов даже на руку правительству. Как считают эксперты, консервативные вкладчики вероятнее всего будут выбирать облигации федерального займа (ОФЗ), то есть, фактически, за счет собственных средств финансировать дефицит бюджета. Поэтому особых рисков для банковской системы экономисты не видят, скорее, убытки, как обычно, могут понести россияне, которые будут вынуждены мириться с более низкими депозитами или же повышать собственную финансовую грамотность и принимать риски фондового рынка. — Думаю, 30% - цифра завышенная, — говорит аналитик финансовой группы «Финам» Сергей Дроздов. — Мы уже наблюдали определенный отток с банковских вкладов, причем последняя волна была перед предыдущим понижением ставки Банком России. Тогда более финансово продвинутые россияне переводили свои вклады с депозитов в более рисковые инструменты — в фондовый и отчасти долговой рынки. Теперь ставки по депозитам чуть ниже, чем доходность по ОФЗ. Поэтому не думаю, что будет очередная волна оттока клиентов. Какая-то часть уйдет, но вряд ли это будет 30%. В целом же, похоже, что ЦБ пытается выдавить деньги с более консервативных инструментов, таких, как депозиты, в более рисковые, в том числе на фондовый рынок. Большему оттоку средств с депозитов могло бы способствовать расширение лимита по индивидуальным инвестиционным счетам до 3 миллионов с нынешнего миллиона. Если это решение, о котором говорили в ЦБ, примут, отток с депозитов будет более заметным, потому что 3 миллиона рублей — достаточно значительная сумма, и с учетом налогового вычета для граждан это выгодная операция. «СП»: — То есть правительству выгоден отток средств с депозитов? — Это палка о двух концах. С одной стороны Банк России считает, что нужно развивать отечественные фондовые и долговые площадки с помощь средств физлиц. С другой стороны, отток средств из банков — процесс не самый хороший. Но банковская сфера уже предпринимала достаточно успешные попытки избежать этого оттока во время прошлых волн, например, предлагая какие-то бонусы своим клиентам. Нужно учитывать, что большая часть граждан у нас не очень знакома с финансовыми рынками и весьма далека от сделок на фондовых биржах. Поэтому я и не жду бурного оттока с депозитов. Простой альтернативы им, по большому счету, все равно нет. Снижение доходности по ним — это общемировая тенденция, тут деваться некуда. Тот, кто более склонен к риску и разбирается в фондовом рынке, будет выводить средства. У остальных выбора нет, и лучше синица в руках, чем журавль в небе, то есть оставить деньги под 4% ставки банковского депозита, чем рисковать ими или, тем более, держать дома, что не дает вообще никакого процента. «СП»: — Многие вкладчики хотели бы начать покупать золото вместо депозитов. Это разумно? — Золото уже несколько лет не служит защитным активом. Оно все больше становится обычным спекулятивным инструментом. На волне снижения фондовых рынков в марте-апреле золото тоже падало. С золотом есть два варианта — либо ты покупаешь фьючерсные контракты, которые, по сути, являются воздухом, либо покупаешь физическое золото и несешь издержки по его покупке, продаже, плюс платишь налог. Для таких операций, опять же, нужно разбираться в фондовом рынке, потому что золото нельзя рассматривать в вакууме, нужно отслеживать тенденции. Аналитик ФГ «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский также считает, что отток средств с депозитов не выведет деньги из российской банковской системы. — Во-первых, реально заберут вклады не 30%, а около одной пятой части из них. Остальные просто недовольны тем, что ставки падают, но это не значит, что они будут дергаться. Одно дело сказать, а другое — сделать. Это как с опросами о том, хотели бы молодые люди уехать из России — многие отвечают, что хотели бы, но реально делают это единицы. Какая есть альтернатива банковскому вкладу? Это брокерский счет. Нужно сначала открыть его, потом перевести туда деньги, потом начинать разбираться, что происходит на бирже, все это не так просто. Поэтому думаю, что большая часть вкладчиков будет терпеть падение доходности и дальше. Некоторые клиенты начнут становиться более продвинутыми в плане финансовой грамотности и переводить деньги на индивидуальные инвестиционные счета и более активно пользоваться этим инструментом, инвестировать в акции и облигации на российском рынке. Читайте также Обнуление рубля: Россия не забудет никогда, чем закончилась денежная реформа 1991-го Государство неспособно подтянуть рушащуюся экономику, и граждане решают свои проблемы, как могут «СП»: — То есть российским банкам от этого ничего не грозит? — Никакой угрозы для банковской системы в этом нет. Во-первых, для нее основным источником финансирования сейчас является Центральный банк, а не деньги вкладчиков. Во-вторых, если люди заберут часть средств с депозитов, это не значит, что все они выйдут из банковской системы. Логика правительства очень проста. Люди, которые вынесут деньги из банков, являются консервативными инвесторами. Поэтому, скорее всего, они купят облигации федерального займа — ОФЗ, и тем самым будут микрофинансировать бюджетный дефицит. В финансовой системе происходит круговорот денег. В интересах правительства разместить больше госдолга, чтобы была опора на отечественного инвестора. Если люди вынесут деньги из банков и купят на них ОФЗ, эти деньги потратит правительство, и они все равно останутся в банковской системе. Они просто перейдут на казначейские счета правительства, а оттуда — в бюджетную сферу. Деньги утекают из банковской системы только в том случае, если их переводят в наличные и потом хранят дома. Но таких людей сейчас мало и, как правило, они связаны с криминальными делами. Поэтому в банковской системе рублей как таковых меньше не станет. Просто станет меньше рублей физлиц и больше рублей юрлиц, вот и все. Физлица, которые готовы повышать свою финансовую грамотность и брать на себя риски, будут искать более высокую доходность на долговом рынке, где можно найти проценты повыше, чем в банках. Можно даже найти истории с двузначной доходностью, но это будут не государственные бумаги, а бумаги лизинговых компаний или застройщиков. До сих пор можно найти и двузначную дивидендную доходность, но все меньше и меньше, потому что доходность падает по всему миру, в том числе и у нас. А по мере того, как деньги будут перетекать из банков на фондовый рынок, эти потенциальные прибыльные вещи будут отыграны, потому что их уже купят. Экономический кризис Названо единственное условие роста реальных доходов россиян Илон Маск вошел в пятерку самых богатых людей мира Лидеры ЕС смогли договориться о создании антикризисного фонда Россиян предупредили о росте рекордной безработицы в сентябре Все материалы по теме (3580)